PROGRAMA

AVANZADO DE FINANZAS

Duración: 80 horas

Objetivo General:
Formar profesionales en el área de Finanzas, abarcando de forma completa todos los aspectos relacionados a la gerencia financiera corporativa

Objetivos Específicos:

  • Mejorar y complementar conocimientos de administración financiera previamente adquiridos en la educación universitaria y/o la práctica profesional
  • Otorgar herramientas prácticas para la administración de las finanzas operativas
  • Pulir destrezas en la administración de las finanzas estructurales
  • Formar profesionales financieros que se conviertan en principales aliados de la alta gerencia de las empresas a las que pertenecen

Dirigido a:
Dueños y/o administradores de pequeñas y medianas empresas con conocimientos intermedios de finanzas, gerentes financieros, contadores, contralores, auditores financieros internos y externos, consultores y asesores financieros, funcionarios de entidades públicas relacionadas con la supervisión de empresas privadas, ejecutivos bancarios y de seguros de áreas relacionadas al análisis de empresas privadas.

Contenido:

M1: Administración Financiera de Corto Plazo

  • Capital de Trabajo: Definición, alcance, deficiencias del modelo
  • Necesidades Operativas de Fondos: Definición, alcance, ventajas
  • Fondo de Maniobra: Definición, alcance, cobertura de las NOF con el fondo
  • Balance Financiero o Resumido, pasivos espontáneos y recursos onerosos
  • Análisis financiero, definición, objetivos, ventajas
  • Ratios más utilizados en análisis operativo: días cobro, días inventario, días pago
  • Consideraciones especiales en ratios por operaciones de comercio exterior
  • Análisis financiero en operaciones con partes relacionadas
  • Impacto en NOF por decisiones en cuentas por cobrar, inventarios y por pagar
  • Estrategias financieras de corto y mediano plazo, aprovechamiento de las NOF

 

M2: Administración Financiera de Costos

  • Costos Variables y Fijos, Punto de Equilibrio
  • Análisis Costo-Volumen-Utilidad
  • Grados de Apalancamiento: Operativo, Financiero, Combinado
  • Influencia, Funciones y Métodos de Medición del Costo
  • Comportamiento del Costo y Estados de Resultados
  • Resultados y absorción de los costos: costeo por absorción, definición
  • Costeo por contribución, definición, características, utilidad
  • Punto de equilibrio, cálculo en unidades de producción y unidades monetarias
  • Margen de contribución total y unitario: definición, forma de cálculo
  • Comportamiento de los costos fijos y variables por totales y por unidades

 

M3: Planificación Financiera de Largo Plazo

  • Estructura del Presupuesto, Combinación de Planes y Programas Departamentales
  • Pasos para elaborar el Presupuesto Anual: Planeación, Elaboración, Implementación
  • Tipos de Sistemas de Planificación: Estratégica, Presupuestaria, Operativa
  • Técnicas de Pronóstico: Extrapolación, Tendencia, Regresión, Media Móvil
  • Planificación de Producción: Materia Prima, Mano de Obra, Costos Indirectos, Compras
  • Elaboración de Presupuesto y Proyecciones de situación financiera
  • Elaboración de Presupuesto y Proyecciones de resultados
  • Elaboración de Presupuesto y Proyecciones de Flujos de Efectivo
  • Enfoque de proyección de las actividades de operación: método directo e indirecto
  • Evaluación del impacto de las NOF sobre el flujo de las actividades de operación

M4: Toma de Decisiones de Inversión

  • Enfoques de la evaluación de proyectos: evaluación financiera, económica y social
  • Tipos de análisis en la evaluación de proyectos: indicadores estáticos y dinámicos
  • Índices estáticos: plazo de recuperación simple, tasa de rentabilidad, nivel de equilibrio
  • Índices estáticos: Costo mínimo, funciones de costos, contraste con precios mínimos
  • Índices dinámicos: Valor Presente Neto, índice de rentabilidad, tasa interna de retorno
  • Índices dinámicos: Tasa real de retorno, plazo de recuperación descontado
  • Determinación de los flujos de fondos: del proyecto, de la deuda, de los accionistas
  • Determinación de los flujos de fondos: método indirecto y directo
  • Determinación del costo de capital del accionista apalancado y desapalancado
  • Determinación de la formulación del costo de capital del proyecto

 

M5: Gestión de Instrumentos Financieros

  • Instrumentos financieros, definición, importancia, características
  • Instrumentos financieros de renta fija: Tipos I, II y III
  • Análisis de principales instrumentos tipo I: pólizas, certificados, avales, letras
  • Análisis de principales instrumentos tipo II: Bonos y obligaciones
  • Obligaciones, definición, objetivos de la emisión de obligaciones, intervinientes
  • Valoración de obligaciones a fecha inicial, fecha valor y fecha final
  • Títulos valores renta variable: Acciones, cuotas de participación, titularizaciones
  • Títulos valores renta variable: Beneficios vía Ganancias de Capital, variación del precio
  • Títulos valores renta variable: Beneficios vía Dividendos en efectivo o en acciones
  • Análisis del costo de la emisión, ventajas y desventajas frente a préstamo tradicional

M6: Administración de Riesgos

  • Riesgos, definiciones, características, importancia del control de riesgos
  • Tipos de riesgos, riesgo individual, corporativo, de mercado, financiero, controles
  • Seguros de carteras, distribuciones dinámicas de activos, definiciones, importancia
  • Análisis por nodos, combinaciones de portafolio de títulos de renta variable y fija
  • Duración como medida de elasticidad de precio de los bonos, características
  • Aplicación de Duración, Convexidad y Series de Taylor en instrumentos financieros
  • Medición del riesgo en proyectos: elaboración de escenarios
  • Sensibilidad del VAN ante cambios en variables críticas
  • Análisis de simulaciones monovariable, multivariable, simulación Monte Carlo
  • Desviación del VAN, probabilidades de ocurrencia de VAN, tasa de riesgo

 

M7: Valoración de Empresas

  • Valoración de empresas, definición, importancia, razones para valorar una empresa
  • Métodos de valoración: métodos contables, métodos de rentabilidad futura y opciones
  • Métodos contables: Valor libros, valor libros ajustado, valor de reposición, liquidación
  • Métodos contables: Determinación de activos y pasivos improductivos
  • Métodos contables de múltiplos: múltiplos de cotización y de transacción
  • Métodos de rentabilidad futura: flujo de caja libre, del capital y del accionista
  • Determinación de los flujos de fondos: del proyecto, de la deuda, de los accionistas
  • Comparación de los flujos del Estado de Flujos de Efectivo y los flujos para valoración
  • Flujo de Fondos del financiamiento, Flujo de Caja Libre, Flujo de Caja del Capital
  • Flujo de Fondos del Escudo Fiscal: implicaciones de acuerdo a la legislación vigente
  • Aplicación del principio de la ecuación contable a los flujos de fondos
  • Determinación de los flujos de fondos: método indirecto y directo
  • Determinación del costo de capital del accionista apalancado y desapalancado
  • Determinación del costo de capital para flujos de caja finitos y perpetuos
  • Métodos de rentabilidad futura: valor presente ajustado, valoración del escudo fiscal
  • Valoración de flujos con vida limitada e indefinida

 

M8: Medición de la Creación de Valor

  • Análisis del funcionamiento del VAN: pagos de rendimientos y recuperación del capital
  • Diferencia entre valores en libros, valores razonables bajo NIIF y valores de mercado
  • Contabilidad basada en valores puros de mercado, análisis de resultados
  • Desglose de gastos financieros por deudas y por inversión patrimonial en resultados
  • Métodos de rentabilidad futura: valor económico agregado (EVA), concepto
  • Cálculo del costo promedio ponderado de capital en unidades monetarias y porcentual
  • Diferencia entre el costo porcentual y el rendimiento contable a valor de mercado ROIC
  • Determinación de los valores de liquidación para la aplicación de la creación de valor
  • Métodos de rentabilidad futura: ingreso residual (RIM), concepto
  • Cálculo del costo de capital accionario en unidades monetarias y porcentual

Metodología a emplear:
La metodología del presente programa es de tipo teórico-práctico por cuanto se examina un caso de estudio previo a la teoría correspondiente a cada tema a analizarse e inmediatamente se pasa a una práctica de ejercicios

 

Empieza

7 septiembre, 2016 - 12:00 am

Termina

10 noviembre, 2016 - 12:00 am

Carga Horaria

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